张兰家族信托被“击穿”，2亿的香港保险保住了！

张兰海外家族信托被击穿、海外欠债10亿，引发广泛关注！

新加坡高等法院判决：张兰家族信托名下的两个账号，都得被债权人欧洲私募股权公司CVC接管，以偿还1.42亿美元（约合9.8亿人民币）债务。

庆幸的是，张兰女士通过保险保全了部分资产。

危急时刻，张兰转了三笔合计3,000多万美元（折合人民币约2亿+）资金到两家保险公司宏利和全美的账户，用于购买保单（保单持有人和受益人都是信托架构内的公司SETL），对于这几笔保费转账，新加坡法院并未支持CVC的追偿。

2014年，欧洲私募股权公司CVC基金为收购俏江南的股权，曾将约2.5亿美金（约16亿人民币）打给了张兰的银行账户。

同样在2014年，为了实现财产保全和继承，张兰成立家族信托壳公司Success Elegant Trading Limited（简称SETL），接着成立海外家族信托The Success Elegant Trust，受益人是她的儿子汪小菲及其子女，托管人为亚洲信托（Asia Trust Limited）。收到CVC的转账后，张兰很快就把其中1.42亿美元转到了其家族信托名下的银行账户内。

但后来，CVC基金与张兰矛盾不断升级，开始向张兰追债。去年2022年11月，张兰的家族信托竟然被“击穿”了，随后张兰提起上诉。

近日，新加坡最高法院判决结果显示，张兰上诉被驳回。这意味着，张兰在与CVC的多番诉讼中最终败诉，张兰欠CVC基金1.42亿美元（约合人民币9.8亿）及其利息，其家族信托所在海外银行账户，最终还是被债权人CVC接管。

图源：新加坡最高法院裁判文书 2023 SGHC(A)22

家族信托最核心的优势，就是通过转移资产所有权给信托机构，以达到资产隔离的目的，实现债务风险隔离、财富传承等效果，怎么到了张兰这里被“破防”了？

家族信托之所以被击穿，张兰“控制权过高”成了关键，随着新加坡高等法院判决书公布，张兰的一系列转账细节曝光。

张兰和CVC争论的焦点，是家族信托所在银行资金的实际拥有权。

新加坡高等法院认定张兰是其离岸家族信托所在银行账户资产的实际所有人，因此同意了CVC提出的任命接管人的申请；张兰则认为，SETL受益人为她的儿子汪小菲及其子女，这笔钱和张兰无关，所以CVC无权接管。

2014年-2015年期间，在没有证据显示受托人发出指令的情况下，张兰指示SETL的瑞信银行账户对外转出7笔资金，其中3笔转给汪小菲、4笔转到张兰的个人账户。有几笔张兰表示无法回忆起转账用途，而法官对这个解释并不买账，认为记不清300万美元巨额转账的用途不符合常理。

来源：新加坡最高法院裁判文书 2023 SGHC(A)22

与前面7笔转账不同的是，用于支付保费的三笔转账：2015.3.3分别转出990万美元和604万美元两笔保费到宏利人寿保险账户、2015.3.4转出1,488万美元到全美人寿保险账户，合计3,000多万美金、约合2亿+人民币的保费，在程序上非常完备。

来源：新加坡最高法院裁判文书 2023 SGHC(A)22

张兰的家族信托壳公司STEL出示了汪小菲2015.2.13发出的，指示亚洲信托（Asia trust）投保3张Manulife宏利保险保单、投保1张Transamerica全美人寿保单的信函，并指定STEL是每张保单的唯一拥有者和唯一受益人。

来源：新加坡最高法院裁判文书 2023 SGHC(A)22

对此，新加坡最高法院判定，向宏利和全美人寿支付的保费，没有证据表明这些交易不是用来保证汪小菲的利益的，所以没有认可CVC的追偿，2亿+人民币保费得以保全。

                                                                          来源：新加坡最高法院裁判文书 2023 SGHC(A)22

有意思的是，三笔保费3000多万美金的转账，就发生在香港法院发出资产冻结令的几天内：

• 2015/02/26：香港法院对张兰发布资产冻结令；

• 2015/02/27：CVC通过当面会议告知张兰冻结令一事；

• 2015/03/03及03/04：张兰从SETL的德意志银行账户中转出3笔资金共3000多万美元，交宏利和全美人寿的保费。

在资产冻结令即将落下，火烧眉毛的节骨眼上，张兰选择把钱放进了保险。

1、家庭生活品质保障

当您的收入大到足以支付一切的日常开销，您的生活品质相信会比别人更舒适幸福些。可是您的收入一旦突然终止，您和您的家人的生活水准将会急速下滑，甚至可能会沦落到贫穷的境遇。如果拥有高额保险，则可以透过其“创造财富”的功用，抵御这种家庭经济风险的发生。

2. 抵抗通胀风险

处在负利率时代，如果你不学会理财，那么通胀这个小偷会在不知不觉中盗窃你的财富。中国民众是全世界最爱存钱的，但小心会越存越穷，眼睁睁看财富缩水。

3、减少税务风险

人寿保险金免交所得税和遗产税，如果没有人寿保险的参与，想要顺利的保全事业和财产几乎是不可能的。目前，世界上已经有100多个国家开征了遗产税，而且税率还普遍偏高。目前，我国也出台了《中华人民共和国遗产税草案》。

4、预防婚姻风险

有人诙谐地说：“恋爱是艺术，结婚是技术，离婚是算术。”这个说法道出了目前社会的一个现实：离婚是需要代价的！离婚伤不起啊！面对“新婚姻法”，离婚了，如何保护自己的财产是一个很重要的问题。

当企业经营面临危机时，股票、债券、存款等都有可能会被冻结，唯有人寿保单具有防火墙的功能；不被查封冻结，债权人也无权要求受益人以保险收益金来偿还债务（具体情况请见法律分析）。

6、提高信用度

银行给企业贷款时，除要求企业必须提供担保品外，还要上财产保险。同理，对于购买了人寿保险的企业者，他的个人信用以及企业的信用也都会因有高额保险而大幅的提高信用评价。

7、建立一项应急储备金

每一份保单均具有现金价值，表面上是交给了保险公司，实质上是“储蓄”在保险公司里，你随时可以在保单的现金价值范围内动用资金，免保证人，免抵押品，手续简便，领款迅速。这笔资金，积少成多，当你遭遇经济困难时，可以动用这笔资金，周转应急渡过难关。

8、以金钱买时间

成功=资本×能力×时间。具备了一定的资本和能力，再给以充足的时间，事业成功便指日可待。但有了资本和能力后，谁也不清楚自己有多少时间。怎么办？购买保险，让你买到与时间等值的金钱。即使你没有时间，它也能确保你的事业能够在经济上取得成功。

9、生命价值充分体现

保险不仅可以帮一个30岁的人买到60岁前这30年的生命价值，更能帮他实现60岁退休后的生命价值。因为在他退休后，保险公司会连本带利给他一笔丰厚的养老金，并且是以年复利、累积生息方式给付。

10、最佳财富传承方案

保险财产具有信托功能，可以透过保险合同规划传承财富，将父母对子女的爱进行到底，保证不会发生任何继承纠纷。中国初代创业者步入传承阶段，面对多重不确定因素，财富保值增值、资产隔离、家族传承需求热度攀升，成为社会和业界关注的焦点；无论家族信托还是保险，都是未雨绸缪时的保护工具，而非风雨欲来时的避险工具。信托的效力，并非仅签署文件的那一刻决定，并非一劳永逸，还受到信托存续期间的影响，实质重于形式；不要忽视境外保险的资产保护价值，在风雨来临时为你保驾护航

2、友邦单笔委托1.4亿美金

3、太平香港，5亿港币融资保单

1、中国初代创业者步入传承阶段，面对多重不确定因素，财富保值增值、资产隔离、家族传承需求热度攀升，成为社会和业界关注的焦点；

2、不要过分的痴迷于对资产的完全掌控，如果张兰能够按照信托设立之初的要求，不留任何所有权利，由儿子汪小菲进行掌控，那么此次也不会被击穿，尊重规则，才能获得更好的保护。

3、信托设立由非常繁琐的流程和日后的管理，同时有一定的管理费用，所以选择资产隔离工具也要考虑到有效和成本。

4、无论家族信托还是保险，都是未雨绸缪时的保护工具，而非风雨欲来时的避险工具。信托的效力，并非仅签署文件的那一刻决定，并非一劳永逸，还受到信托存续期间的影响，实质重于形式；

5、不要忽视境外保险的资产保护价值，海外保险尤其是香港保险在保值增值、资产隔离、高效传承等方面有明显优势，这是为什么很多富人选择赴港投保的原因，在风雨来临时为你保驾护航！

6、尽早配置，不要等到暴风雨已经来了再考虑，那时就晚了。